汇丰控股(00005.HK)将于下周一(22日)公布去年业绩。按《经济通》综合预测，汇丰2015年度息率7.2厘，预测PE为7.9倍。

高盛报告指，预料汇丰去年第四季基本税前盈利按年升17%至33.5亿美元，低于市场预期7%。除了集中于十个战略行动的实施外，同时预计汇丰在三个领域方面有更精细的焦点，包括大宗商品的风险、亚洲市场的盈利能力及股息可持续性。

高盛指，市场预期汇丰会减少大宗商品方面的风险，料去年第四季整体拨备金额为10亿美元，对比去年首三季平均每季的7亿美元。至于亚洲地区对汇丰基本盈利的贡献于去年首三季达到62%，惟该市场的经济增速放缓情况加剧，该行较关注高盈利能力的可持续性，且不期望汇丰于交行(03328.HK)的持股有任何改变。同时希望亚洲市场的盈利能力只有温和影响，而非因环球环境恶化，令拨备上升而有重大影响。

另外，该行认为汇丰派息能力会因基本盈利的走势而回落，特别是在亚洲方面。高盛对汇丰的评级为“买入”，目标价77元。

综合市场预测，最保守为交银国际，估汇丰2015年度税前盈利只有198亿美元，按年增长仅6%，而花旗则乐观预测，料汇丰2015年度税前盈利228.21亿美元，按年增长22%。市场预测落差较大，或将限制汇丰在业绩公布前的反弹高度。